선물금리계약은 금리 변동에 대해 헤지하거나 투기적인 목적으로 사용되는 금융파생상품이다. 이 계약은 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 가격으로 채권이나 금융상품을 매수하거나 매도할 권리를 부여한다.
선물금리계약의 유형
3개월 유로달러 선물
3개월 유로달러 선물 계약은 런던 금융시장에서 거래되는 가장 일반적인 선물금리계약이다. 이 계약은 90일 만기의 유로달러(미국 달러로 표시되고 영국 밖에서 거래되는 미국 달러)에 대해 적용된다.
선물금리인덱스
선물금리인덱스는 특정 그룹의 채권 또는 금융상품의 수익률 변동을 추적하는 선물계약이다. 예를 들어, LIBOR(런던은행간 offered rate) 선물계약은 런던의 은행이 가장 우수한 신용을 가진 차주들에게 제공하는 대출 비율을 기준으로 한다.
선물금리계약의 기능
헤지
선물금리계약은 금리 변동에 대한 헤지로 사용될 수 있다. 예를 들어, 변동금리 대출을 갚아야 하는 기업은 선물금리계약을 매도하여 금리가 상승했을 때 자신의 의무를 보호할 수 있다.
투기
선물금리계약은 금리 변동에 대한 투기적 거래에 사용될 수 있다. 투자자들은 계약을 매수 또는 매도하여 금리가 상승하거나 하락할 것으로 예측하는 거래를 할 수 있다.
금리 벤치마킹
선물금리계약은 대출, 채권 발행 및 기타 금융 거래에 대한 금리 벤치마크로 사용될 수 있다.
선물금리계약 거래
거래소 거래
선물금리계약은 주요 금융거래소, 예를 들어 시카고상품거래소(CME) 그룹에서 거래된다. 이러한 거래소는 중앙집중화된 거래 플랫폼을 제공하며, 투명성과 유동성을 보장한다.
장외거래
선물금리계약은 또한 장외시장에서 은행, 브로커 및 기타 금융기관 간에 직접 거래될 수 있다. 장외거래는 맞춤형 계약 조건을 허용하지만, 거래소 거래보다 덜 투명하고 유동적일 수 있다.
선물금리계약의 모니터링 및 관리
선물금리계약은 금리 변동이 계약 가치에 미치는 영향을 모니터링하고 관리하는 것이 중요하다. 계약에 대한 마진 요건을 충족하고, 손실을 줄이고, 거래 목표를 달성하기 위해서는 이를 주의 깊게 모니터링해야 한다.
결론
선물금리계약은 금리 변동의 영향을 관리하는 강력한 도구이다. 이 계약은 헤지, 투기, 금리 벤치마킹에 사용될 수 있으며, 금리 변동에 대한 노출을 줄이고, 투자 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 이러한 계약은 복잡하며, 관련된 위험을 이해하고, 거래 전략에 적합하게 사용하는 것이 중요하다.